Quels sont les avantages et inconvénients de la stratégie long/short ?

Suite aux nombreuses pertes sur plusieurs marchés d’actions, le secteur est de nouveau sur pied avec un rebondissement impressionnant. Mais ce bouleversement indique que personne n’est à l’abri et que cela peut se reproduire à tout moment. Mais pour limiter les risques à la baisse, il s’avère que la stratégie long/short est une solution. Découvrez mes avantages et inconvénients de ce mode de gestion dans cet article.

Qu’est-ce que la stratégie long/short

Un fond long short est une stratégie de gestion visant à lutter contre l’instabilité du marché. Comme son nom l’indique, l’approche consiste à adopter des positions à la fois longues et courtes. Dans la position longue, l’objectif est d’obtenir une plus-value lors d’une hausse du cours en achetant une action pour la revendre plus tard. Et avec la gestion courte, l’investissement consiste à la mise en vente d’une action pour la racheter plus tard. Cette fois, la plus-value sera générée en cas de baisse du cours.

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La stratégie long/short est donc un mélange des deux méthodes. C’est-à-dire que vous allez acheter des actions d’entreprise sous-évaluées, mais avec une perspective de croissance, pour les vendre à d’autres entreprises jugées survalorisées.

Les avantages de la stratégie long/short

En mélangeant les deux Fonds, la gestion long/short promet de nombreux avantages.

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Portefeuille diversifié et coût amorti

La mise sur poche acheteuse, notamment les actions jugées performantes à l’avenir, et sur la poche vendeuse, les autres entreprises estimées sous-performantes, est un excellent moyen d’amortir le coût en cas de baisse du marché. Mais cela permet aussi de diversifier le portefeuille d’investissement. Ce qui n’empêche pas de choisir les actions qui connaissent moins de variations du marché.

Contrairement à la méthode de gestion classique long only (longue uniquement), la long/short ne s’appuie pas totalement sur la hausse des marchés. Il est ainsi possible de profiter de chaque fluctuation boursière.

Portefeuille moins volatil

Maintenant que les baisses des cours ne sont plus un handicap, vous pouvez ajuster plus souvent votre profil de risque. Néanmoins, il faut toujours tenir compte de la volatilité du marché. Ce qui signifie que la stratégie short/long offre une grande flexibilité de portefeuille et assure, par la même occasion, de meilleurs rendements.

Quels sont les risques de cette stratégie d’investissement ?

Malgré les avantages de cette solution, elle n’est pas sans risque. C’est principalement en rapport avec les ajustements de portefeuille qui sortent de l’exposition statique. Ainsi, le Fonds long/short peut vous exposer à des pertes de capital au cas où les expositions sur chaque position évoluent ensemble, mais dans le sens contraire. Toujours en rapport avec l’exposition, il y a un risque de change si la devise n’est pas la même que celle des actions initiales.

Il y a aussi l’instabilité du prix des actions qui ne peut être maîtrisée, car cela relève de nombreux facteurs externes. Si on ajoute le niveau de capitalisation et le nombre de titres échangés, le Fonds peut devenir moins performant. La valeur liquidative peut également baisser s’il y a du mouvement au niveau des taux d’intérêts. En fait, la méthode de gestion long/short est sollicitée à l’heure actuelle où les taux sont en hausse.