C’est quoi les fonds en euros ?

Tous ceux qui ont une assurance-vie ont entendu parler de l’ « eurofonds ». C’est le soutien garanti qui permet à l’investisseur d’avoir un rendement correct sans risque de perte. Chaque contrat a son propre contrat et les institutions se livrent chaque année pour offrir le meilleur rendement du fonds en euros de son assurance vie. Est-ce que cet Eurofund est vraiment garanti ? Comment l’assureur nous offre-t-il un taux, bien que modeste, mais sans risque ? Nous nous posons des questions lorsque vous êtes un débutant dans la finance avec les rendements 2021 annoncés récemment en dessous de 2%, une rentabilité sur les fonds en euros qui ont été en chute libre ces dernières années et les médias annonçant que « la période de baisse des taux d’intérêt qui a été bénéfique pour le fonds de l’euro est terminée ». Nous proposons d’expliquer de manière simple comment l’assureur fait pour garantir votre capital afin que vous puissiez juger vous-même si ces médias est complètement sûr ou non.

Que fait l’assureur des montants placés sur le fonds en euros dans l’assurance-vie ?

Pour plus de commodité, nous imaginons que vous êtes l’assureur ou la banque qui offre le contrat d’assurance-vie. Vos clients viennent vous voir, ouvre contrats à votre domicile et placez leur argent sur votre fonds en euros. Vous expliquez à vos clients que leur argent est garanti sur le fonds euro, ils ne pourront jamais le perdre ! Toi même donc trouver avec des millions d’euros à votre disposition que vous pouvez utiliser comme vous le souhaitez. Pour cultiver cet argent, vous l’avez mis sur le marché. Cependant vous avez promis à vos clients que l’assurance-vie est garantie pour la partie du fonds en euros. En fait, vous investirez massivement dans des produits sûrs, principalement des obligations que nous avions vues par le biais de la PEA et du Compte des valeurs mobilières. Avec Plus de 80 % investis dans des obligations émises par des États ou privés entreprises, votre portefeuille est déjà très sûr, mais les frais sont limités. En tant que banque/assurance, vous voulez faire un profit chaque année. Vous prenez un peu plus de risques avec 5 à 10% des montants que vos clients versent au fonds en euros en investissant dans des actions (voir le lien ci-dessus pour la définition). Une partie risquée du portefeuille sur laquelle vous pouvez perdre de l’argent, mais fournit un profit potentiel élevé avec la valeur ajoutée et dividendes si la gestion va bien. Dans le même esprit, une petite partie de votre gestion va à l’immobilier. À l’heure actuelle, il est impossible de garantir pleinement le fonds en euros à vos clients. Si demain les actions tournent mal (probabilité significative) et/ou si le Les obligations font face à un problème (faible probabilité), il sera impossible de rembourser vos clients. Vous avez besoin d’une deuxième stratégie pour réussir à maintenir la partie risquée investie en action qui ramène tout en sécurisant tous les argent géré.

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L’ assureur prend des provisions en conservant une partie du produit du fonds en euros.

L’ astuce est la suivante : vous allez inventer des dispositions. En tant qu’assureur, l’argent des investisseurs que vous placez chaque année (obligations et certaines actions) vous apporte de l’argent. Imaginez que vous avez gagné 10 000 000€ en euros la première année et que vos investissements ont gagné 3%. Vous obtenez 300 000€ que vous devriez logiquement donner à vos clients comme remboursement du fonds en euros. Vos investisseurs attendent une réévaluation de leur assurance-vie et il semble normal qu’ils paient le bénéfice financier de 3%. Ce n’est pas ce qui se passe dans la réalité. Afin de vous protéger contre les problèmes dans les années à venir, vous, en tant qu’assureur, mettre de côté une partie des 300 000 euros. Par exemple, vous décidez au hasard de financer 30 000 euros et de payer le solde aux souscripteurs d’assurance vie. Le retour sur votre fonds en euros annoncé sera de 2,7%, pas 3%. Les 30 000€ restent dans votre poche et vous pouvez les placer sans risque de racking. Ainsi, nous distinguons le bénéfice réalisé du fonds en euros (que l’assureur a gagné avec l’épargne) et la participation au bénéfice (la partie du bénéfice que l’assureur verse à ses clients après maintien de la provision). Si vous rencontrez un problème dans les années à venir en tant qu’assureur, en particulier avec la petite partie de l’action investie en actions, vous aurez votre Provision disponible pour assurer la perte et garantir le capital de vos investisseurs. Veuillez noter que les assureurs ont le droit de conserver jusqu’à 15% des bénéfices qu’ils tirent de l’épargne investie en euros sur le fonds. Ils peuvent maintenir cette disposition pendant une période maximale de huit ans. Dans notre exemple, vous pouvez garder jusqu’à 45 000€ et répéter année après année. Après 8 ans, vous aurez plus de 360 000€ collectés. Assez pour garantir vos abonnés du fonds en euros. Imaginez un scénario de catastrophe ou demain vos investissements en actions s’effondreront. Votre retour sur le fonds en euros est négatif, quelque chose d’impossible à annoncer parce que vous avez garanti le capital. Vous prenez vos provisions de 360 000€ pour assurer un partage minimum des bénéfices (ou au pire un taux de 0%) à vos abonnés. Avec cette double stratégie (plus de 80 % de Safe Investments Accumulation de provisions), vous pouvez, en tant que vendeur d’assurance-vie, garantir que votre fonds en euros est un investissement garanti.

Les assureurs disent-ils suffisamment de provisions pour garantir le fonds en euros en assurance-vie ?

Depuis que la théorie a été acquise, regardons maintenant ce qui se passe dans la pratique. Tous les établissements de crédit ont-ils maintenu la rémunération maximale (15 %) chaque année ? Vont-ils vraiment le tenir pendant 8 ans ? En réalité, les assureurs ont tous un double objectif : 1) un rendement correct du fonds en euros contre les concurrents doivent attirer de nouveaux souscripteurs ; 2) conserver un maximum de provisions pour avoir de l’argent à capitaliser. Ces deux stratégies se concentrent sur l’objectif logique commun à toutes les entreprises : gérer un maximum d’économies. Elle essaie un maximum de garder l’argent investi tout en attirant de nouveaux détenteurs de polices. Chaque début d’année, c’est le grand dilemme des gestionnaires d’assurance-vie : devrions-nous prévoir des provisions et avoir un fonds en euros peu attrayant, ou devrions-nous donner un maximum aux clients afin que nous puissions mieux annoncer un retour du fonds en euros que la concurrence ? En réalité, les institutions annonceront une première estimation du rendement du Fonds en euros en janvier. Par exemple, la Banque A annonce une part des bénéfices de 2,2 %, la Banque B 1,8 % et la Banque C de 3,5 %. Une fois que les entreprises sont au courant de la participation estimée aux bénéfices de la concurrence, des ajustements s’appliquent. La banque B dit que ce dernier est le dernier et qu’un taux trop bas aura un impact négatif sur l’acquisition de nouveaux clients. Elle choisit de payer un peu plus aux souscripteurs et sacrifie ses provisions pour participer à des bénéfices finaux de 2,3 % en février. La Banque C voit que c’est le meilleur. Elle choisira ensuite de fixer un maximum (conserver autant que l’argent qu’il paie à ses clients) et son rendement final annoncé en février sera ajusté à 3,1 %. Le mécanisme a été créé pour protéger les investisseurs et garantir le capital, mais dans la pratique, il sert d’outil stratégique pour les banques et les assureurs. Un effet qui peut être négatif pour le client, puisque son manager veut le payer le moins possible et en même temps reste bien positionné par rapport à la concurrence. Les installations acquises sont très différentes, en fonction de l’établissement. Certains choisissent d’avoir peu d’équipements et de donner un maximum de clients pour rester dans la course ou être très bien placé par rapport aux voisins. D’autres assureurs préfèrent un maximum. Cela leur permettra de communiquer sur la sécurité de leurs fonds en euros (plus nous avons de dispositions, plus vous pouvez être efficace en cas de problèmes) et de profiter de ce qu’ils ont aimé. Une stratégie qui, à juste titre, est souvent mal perçue par les clients…

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Vais-je récupérer la provision en tant qu’investisseur d’assurance-vie auprès du fonds en euros ?

Si vous avez une police d’assurance-vie, vous vous posez la question. Grâce à vos montants, l’assureur a atteint 3% de rendement pendant des années, mais il vous ne payez que 2,8 %. Allez-vous récupérer le 0,2 % des fournitures qu’il gardait chaque année ? Malheureusement, vous n’aimerez pas la réponse… Le les provisions de l’assureur ne sont payées que dans l’année au cours de laquelle l’assureur choisit. La seule limitation est de les intégrer dans le le partage des bénéfices au cours des huit prochaines années. Un retard dans le temps que les clients qui vont punir leur contrat et bénéficier à ceux qui s’abonnent au moment les dispositions sont importantes. Supposons que vous ayez payé 100 000$ en assurance-vie. La première année, l’assureur réalise un excellent bénéfice technique de 3%. Les concurrents sont sur autour de 2,5 %, votre assureur choisit de fournir le maximum (15 %) et la part des bénéfices versés aux clients n’est pas de 3% mais de 2,55%. L’assureur reste le meilleur sur marché tout en maintenant un maximum pour lui. Au lieu de collecter 3 000€ d’intérêt sur votre contrat, vous recevrez 2 550€ et la société conservera 450€ en provision pour Les années à venir. Cet €450 peut rester dans la poche de l’assureur pendant 8 ans. Allons aux extrêmes et notre proposer le même calendrier au cours des années suivantes. Chaque fois, l’assureur prend des dispositions 15% (450€) et vous ne payez que 2.550€ (85%). Sept ans plus tard, vous avez besoin d’argent comptant. L’assurance-vie et, plus précisément, le fonds en euros est un investissement liquide ; une demande de Fermez et l’argent sera dans votre compte. Vous réalisez alors que l’assureur ne vous paie pas les 450€ par an qu’il a gagnés grâce à vous. Aucune régularisation n’est effectuée. En raison du retard dans le temps, les installations vous ont fait perdre 450 €* 7 = 3,150€. Toute demande de rachat vous perdra la possibilité de récupérer vos provisions sur Part des bénéfices futurs. Mais qui va récupérer ces 3,150€ qui ont été acquis grâce à vos économies ? Ce ne sont que les futurs épargnants. Imaginez que votre voisin ouvre un contrat d’assurance vie auprès de la même compagnie. Il place les montants sur le fonds en euros. Le l’année prochaine, l’assureur est obligé de rembourser au moins les 15 p. 100 qu’il a financé il y a 8 ans. Le la participation aux bénéfices payée à votre voisin comprend en partie les bénéfices réalisés au cours de l’année 8 et donnés par l’assureur, ainsi que les provisions acquises au cours de l’année 1 par votre police d’assurance-vie ! Même chose pour les prochaines années. Il est alors clair que l’offre peut être utilisée comme stratégie d’optimisation pour l’investisseur. Par exemple, il peut être sage de faire le choix d’ouvrir un nouveau contrat d’assurance-vie avec une société qui dispose déjà d’importantes installations qu’elle devra nous rembourser dans les années à venir. D’une autre manière, une rédemption a tout intérêt à se réaliser dans une entreprise avec peu de livraisons au lieu d’une autre avec de nombreuses livraisons. Cette variable n’est pas la seule à prendre en compte, mais elle est souvent et peut être un jouent un rôle important dans la rentabilité future de vos contrats.

Il peut être intéressant d’examiner les dispositions que chaque assureur possède lorsque vous examinez le marché de l’assurance-vie avant d’investir. Au-delà dans ce contexte, les dispositions permettent de garantir la garantie du fonds en euros et que la participation aux bénéfices soit d’au moins 0 %. Malgré la période de taux inférieurs (qui signifie que la part investie dans les obligations par les assureurs paie moins) et le risque d’une petite partie de l’épargne investie en actions, votre capital est garanti via Précautions prises au cours des huit dernières années. Sans aucun doute, en cas de catastrophe, les assureurs seront en mesure d’assurer la garantie de capital pendant au moins quelques années en utilisant installations. Donnez aux épargnants le temps de récupérer leur capital s’ils constatent que l’entreprise n’a plus de provision.

jouent un rôle important dans la rentabilité future de vos contrats.

Il peut être intéressant d’examiner les dispositions que chaque assureur possède lorsque vous examinez le marché de l’assurance-vie avant d’investir. Au-delà dans ce contexte, les dispositions permettent de garantir la garantie du fonds en euros et que la participation aux bénéfices soit d’au moins 0 %. Malgré la période de taux inférieurs (qui signifie que la part investie dans les obligations par les assureurs paie moins) et le risque d’une petite partie de l’épargne investie en actions, votre capital est garanti via Précautions prises au cours des huit dernières années. Sans aucun doute, en cas de catastrophe, les assureurs seront en mesure d’assurer la garantie de capital pendant au moins quelques années en utilisant installations. Donnez aux épargnants le temps de récupérer leur capital s’ils constatent que l’entreprise n’a plus de provision.