Monnaie numérique : comment elle influence le secteur bancaire ?

Un projet d’euro numérique en gestation au sein de la Banque centrale européenne, sans que le législateur n’ait dégainé la moindre obligation : le décor est planté. Ailleurs, la Chine et le Nigeria ont déjà franchi le pas, imposant leur propre version d’une monnaie numérique nationale.

Dans ce contexte mouvant, les banques traditionnelles se retrouvent à devoir revoir leur copie, sans repère historique auquel se raccrocher. La réglementation, elle, tente tant bien que mal de suivre le rythme effréné de l’innovation. L’irruption d’une monnaie numérique de banque centrale ne se contente pas de bousculer l’ordre établi : elle redistribue les rôles entre acteurs publics et privés, impacte la gestion des dépôts, modifie la circulation monétaire et transforme la politique monétaire elle-même.

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Monnaies numériques de banque centrale : comprendre leur origine et leur fonctionnement

Un vent neuf souffle sur les banques centrales. Plus de soixante institutions à travers le monde sont à pied d’œuvre sur le terrain de la monnaie numérique de banque centrale, ou MNBC. L’Europe compte bien prendre sa place : la BCE planche sur l’euro numérique pour 2025, la Banque de France est déjà sur le terrain de l’expérimentation. Ailleurs, la Chine a lancé le yuan numérique (e-CNY) et la Suisse multiplie les tests en lien avec la BRI.

Pourquoi cette frénésie ? Les MNBC émergent en réponse directe à la montée des cryptomonnaies et des stablecoins privés, mais aussi à la dématérialisation accélérée des paiements. Le principe est limpide : une monnaie digitale, garantie par l’État, émise par la banque centrale, accessible soit à tous (version détail), soit réservée aux échanges interbancaires. Elle vient épauler les espèces, sans prétendre les balayer. La finalité : maintenir l’accès à une monnaie publique de confiance dans un univers où l’argent s’évapore dans le digital.

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Côté technique, la MNBC s’appuie sur des solutions solides, souvent inspirées de la blockchain ou de la technologie de registres distribués (DLT). Cette architecture ouvre la voie à des fonctionnalités inédites : paiements programmables, plafonds individuels (la BCE avance le chiffre de 3 000 euros par personne), et rémunérations incitatives ou dissuasives pour éviter la fuite des dépôts hors des banques.

Voici quelques exemples concrets d’avancées actuelles :

• Banque centrale européenne : prépare l’euro numérique
• Banque de France : expérimente la MNBC depuis 2020
• Riksbank (Suède) : développe activement l’e-couronne
• Chine : généralise le e-CNY à large échelle

Les ambitions sont claires : fluidifier les paiements, améliorer l’interopérabilité et renforcer la politique monétaire. Pourtant, les débats font rage autour de la confidentialité, du rôle dévolu aux banques commerciales et des garde-fous à installer pour éviter toute déstabilisation du système financier.

Quels bouleversements pour le secteur bancaire face à l’essor des monnaies digitales ?

L’émergence des monnaies numériques de banque centrale sème le trouble dans les rangs des banques. Pour la première fois, les établissements commerciaux voient la banque centrale devenir une concurrente directe sur le terrain des dépôts et du crédit. L’idée qu’un particulier puisse ouvrir un compte en monnaie numérique auprès de la BCE n’a rien d’anodin : la perspective d’une érosion des dépôts, d’une tension sur le refinancement et d’une désintermédiation fait grincer des dents.

Les géants du paiement, Visa, Mastercard, Paypal, observent aussi ce basculement avec inquiétude. Leur domination sur les transactions est contestée par la poussée des stablecoins (USDT, USDC, DAI…) et par l’offensive de mastodontes technologiques, tel le projet Libra/Diem porté par Facebook, qui a accéléré la contre-attaque des banques centrales.

Le secteur financier se fragmente. Les stablecoins séduisent pour leur rapidité et leur souplesse dans les échanges internationaux, mais ils posent la question de la fraude et de la perte de souveraineté monétaire. Les MNBC, en garantissant la solidité et la sécurité des paiements, tentent de préserver le rôle de pivot des banques commerciales. Les débats autour des plafonds individuels ou des taux de rémunération illustrent bien ces arbitrages complexes.

Pour s’adapter, les banques doivent moderniser leur infrastructure, repenser le lien avec leurs clients et s’ouvrir à des collaborations inédites avec les acteurs publics et technologiques. Résistance ou pas, la bascule paraît inévitable : la monnaie numérique redéfinit les règles du paysage bancaire, et personne ne pourra faire marche arrière.

L’euro numérique : promesses, enjeux et défis pour l’économie européenne

L’euro numérique porte l’ambition de la BCE : faire entrer les moyens de paiement dans une nouvelle ère, tout en assurant l’indépendance monétaire du continent face aux géants du paiement américains et à la montée des stablecoins. La BCE vise un lancement en 2025, avec pour but de compléter espèces et paiements électroniques, et de garantir à tous un accès fiable à une monnaie publique.

L’idée d’inclusion financière prend ici tout son sens. Ceux qui n’ont pas accès au système bancaire traditionnel pourraient, demain, utiliser un euro numérique sécurisé. Les entreprises, quant à elles, auraient tout à gagner : coûts de transaction réduits, règlements instantanés, simplification des paiements transfrontaliers et infrastructures financières européennes plus cohérentes.

Tout n’est pas joué. La question de la confidentialité divise : jusqu’où aller dans la protection de l’anonymat sans affaiblir la lutte contre la fraude et le blanchiment ? Les risques de déséquilibre du système bancaire sont bien réels. Pour limiter la fuite des dépôts, la BCE envisage un plafond individuel fixé à 3 000 euros, et réfléchit à des mécanismes pour préserver la liquidité des banques commerciales.

Mais l’euro numérique, c’est aussi l’ouverture à de nouvelles formes d’innovation. Grâce à la technologie de registres distribués, il pourrait permettre des paiements conditionnels ou appuyer des politiques publiques spécifiques, notamment pour accompagner la transition écologique. Les choix réglementaires à venir ne seront pas de tout repos : tout l’équilibre se joue entre stabilité, nouveauté et souveraineté.

Réglementation, souveraineté et perspectives d’avenir des monnaies numériques

La réglementation se dresse comme pierre angulaire dans la construction des monnaies numériques de banque centrale. La BCE et la Banque de France multiplient les expérimentations et les rapports pour bâtir un socle solide. L’enjeu : préserver la stabilité financière, défendre la souveraineté monétaire et protéger l’équilibre du système bancaire. Les discussions sont intenses sur les plafonds individuels, la traçabilité des transactions, la lutte contre la fraude et le blanchiment. La BCE propose de limiter la détention d’euro numérique à 3 000 euros par utilisateur pour éviter une hémorragie des dépôts des banques commerciales.

La montée en puissance des blockchains et de la technologie de registres distribués (DLT), déjà au cœur de près de 9 projets MNBC sur 10 en phase de test, bouleverse les habitudes des institutions. Les collaborations entre la BNS, la BRI et la Riksbank suédoise font avancer la coordination des cadres réglementaires. Outre-Atlantique, la Fed avance avec réserve : priorité à l’optimisation des paiements instantanés, sans bouleversement précipité.

Le débat sur la souveraineté monétaire monte en intensité. La MNBC s’affiche comme une digue face à l’irruption des stablecoins privés et à l’influence croissante d’infrastructures de paiement non-européennes. Ici, il ne s’agit plus simplement d’innovation technologique, mais bien de la capacité d’une union monétaire à garder la main sur sa politique monétaire et sur la robustesse de son système financier. Le futur de la monnaie numérique se dessinera à l’intersection de la réglementation, de l’interopérabilité et de la capacité du secteur bancaire à se réinventer. Les dés sont jetés, mais rien n’est joué d’avance.